今年以來，金融行業(yè)掀起小貸浪潮。

2020年，在海南省注冊的小貸公司就新增300多家，而截至2019年9月30日，海南省的小貸公司數(shù)量還是倒數(shù)第二名，共57家，僅次于西藏自治區(qū)的19家。除了海南省以外，其他省市也多多少少有新成立的小貸公司。

不僅如此，小貸公司被并購的事件也層出不窮，如連連數(shù)科收購網(wǎng)易小貸、任買科技收購元豐小貸等。

過去，小貸公司由于不良率攀升、桿桿倍數(shù)低、區(qū)域受限、難以盈利等，不得已選擇退出小貸市場，另有很多小貸公司因各種原因被地方金融監(jiān)管局關(guān)停。

在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、新冠疫情突發(fā)等影響下，以線下放貸為主的小貸公司受到重創(chuàng)，小貸行業(yè)也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

而小貸公司掀起的新浪潮多半與政策支持以及P2P轉(zhuǎn)型小貸公司等有關(guān)。

艱難生存

事實上，在此之前，小貸行業(yè)也曾有過紅火的日子。

2008年5月，銀監(jiān)會出臺《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，各地的小貸公司如雨后春筍般成立。央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年至2014年，小貸公司的數(shù)量不斷增長，截至2014年9月末，小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量為8591家，增速達(dá)到峰值16.13%，此后連年下滑，甚至負(fù)增長。

截至2019年9月末，全國共有小貸公司7680家，較上年同期減少652家，較2018年末減少453家，創(chuàng)近6年來小貸公司數(shù)量新低。貸款余額9288億元，前三季度減少257億元。

從小貸公司的數(shù)量地區(qū)分布上來看，東部、西部地區(qū)發(fā)展較快，中部地區(qū)發(fā)展相對緩慢。江蘇565家，遼寧省488家。從各省貸款余額看，重慶市、江蘇省、廣東省位居前三名。

這些年，小貸公司的日子并不好過。30家以上的掛牌新三板小貸公司中，幾家已經(jīng)退出新三板市場，據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)有的新三板小貸公司僅剩27家。

幾家歡喜幾家愁。數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度，18家小貸公司的凈利潤同比下滑，其中，文廣農(nóng)貸的凈利潤較上年同期減少192.27%，由盈轉(zhuǎn)虧114.78萬元；鑫莊農(nóng)貸營收同比下滑27.31%，虧損381.6萬元，較上年同期虧損增加；廣順小貸的營收較上年同期下滑18.60%，凈利潤同比增長2816.94%，2019年全年虧損303.78萬元；棒杰小貸的營收、凈利潤分別同比增長61.69%、90.30%，2019年全年虧損5308.24萬元。

有業(yè)內(nèi)人士對《華夏時報》記者表示，現(xiàn)在小貸行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入洗牌期，且業(yè)績分化明顯，2019年僅有兩家新三板小貸公司的營收達(dá)到億元級別。

雖然有不少小貸公司實現(xiàn)了盈利，但是下滑趨勢明顯，且不良率持續(xù)拔高。而凈利潤下滑的原因多為計提信用減值損失大幅增加。數(shù)據(jù)顯示，多家小貸公司的不良率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，甚至商匯小貸2019年的不良率飆升到81.12%，比上年同期增加超過22個百分點，廣順小貸2019年的不良率升至49.96%，比上年同期增加超過37個百分點。

不良率攀升的背后是逾期的增加，這和新冠疫情以及行業(yè)本身有關(guān)。

當(dāng)前的小貸公司多以線下放貸為主，嚴(yán)峻的新冠疫情讓一些中小微企業(yè)以及企業(yè)主失去了收入來源，資金鏈斷裂之后，小貸公司的還款率大不如從前，造成大面積的逾期。不過隨著企業(yè)逐漸恢復(fù)線下辦公，加之地方金融監(jiān)管局的支持，部分小貸公司才得以稍微紓解。

另外，小貸行業(yè)亂象頻出。除了本身存在杠桿率低、區(qū)域限制等問題，小貸公司由于自身規(guī)模小，對于貸款申請者的要求相對于銀行較低，主要服務(wù)于在銀行難以貸款的客戶，審核流程相對簡單，受到很多用戶的青睞。但也正是由于小貸公司的“門檻低”，且監(jiān)管存在空白，經(jīng)常被指“套路貸”，如所謂的“培訓(xùn)貸”、“美容貸”、“裝修貸” 等亂象頻現(xiàn)。

上述業(yè)內(nèi)人士對本報記者坦言，套路貸的實質(zhì)就是變相“高利貸”，非法放貸的成本將大大提高。2019年10月21日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、司法部發(fā)布的《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》明確規(guī)定非法放貸行為缺乏明確、統(tǒng)一認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是否應(yīng)對非法放貸行為追究刑事責(zé)任、應(yīng)對哪些非法放貸行為追究刑事責(zé)任、應(yīng)以何種罪名追究刑事責(zé)任也均存在認(rèn)識分歧。其中，實施非法放貸行為達(dá)到“情節(jié)嚴(yán)重”程度，以非法經(jīng)營罪定罪處罰。

P2P轉(zhuǎn)型落地 行業(yè)逐漸向好

新成立的小貸公司數(shù)量明顯，凈利潤下滑甚至虧損，這是以往小貸行業(yè)的常態(tài)。在慘淡經(jīng)營的情況下，2019年11月，小貸行業(yè)迎來拐點。

這個月27日，互金整治辦和網(wǎng)貸整治辦聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》(下稱83號文)，重點指出堅持機(jī)構(gòu)自愿和政府引導(dǎo)、市場化和法制化處置、堅持原則性和靈活性相結(jié)合的原則，開展網(wǎng)貸中介轉(zhuǎn)型小貸公司試點工作。

在這之后，符合條件的大平臺已經(jīng)發(fā)布申請轉(zhuǎn)型小貸公司的公告，如貴州省信通袋和金筑財富宣布申請轉(zhuǎn)型省級小貸公司，民貸天下、51信用卡等都在申請小貸牌照。不過，在這之后遲遲都沒有新的進(jìn)展。

時隔半年后，今年5月19日，廈門地方金融監(jiān)督管理局官網(wǎng)發(fā)布兩則關(guān)于網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的通知，顯示廈門禹洲啟惠網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)有限公司、廈門海豚金服網(wǎng)絡(luò)科技有限公司成功轉(zhuǎn)型為小額貸款公司，成為行業(yè)內(nèi)首批獲得地方金融監(jiān)管局批復(fù)P2P平臺轉(zhuǎn)型小貸的案例。這意味著，小貸行業(yè)將會有更多的機(jī)遇。

另外，自83號文發(fā)布之后，小貸公司被并購的案例越來越多，如任買科技收購元豐小貸、連連科技收購網(wǎng)易小貸等。雖然這兩起并購的交易價格尚未披露，但作為“限量版”的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，價格應(yīng)該不會太低。

一位分析人士對《華夏時報》記者表示，“此次在海南省注冊的小貸公司一下子暴增300多家，很大一部分原因是為了轉(zhuǎn)讓。雖然小貸公司申請注冊不像消費金融公司那樣門檻較高，但是有價值的牌照還是比較稀少的。”

觀察發(fā)現(xiàn)，在海南省新注冊的小貸公司中，有多個公司的股東均為同一個。如由中航集團(tuán)間接持股的深圳市深通數(shù)據(jù)管理有限公司就投資了9家小貸公司，前者的業(yè)務(wù)主要有金融牌照轉(zhuǎn)讓、資質(zhì)代辦等，其中包括轉(zhuǎn)讓消費金融、征信、第三方支付、小貸等金融牌照。

地方政策的加持。新冠疫情為很多小貸公司帶來了良機(jī)，地方金融監(jiān)管局適當(dāng)放寬了小貸公司的桿桿率，最高可至5倍。雖然這個放寬政策具有臨時性，但卻實實在在緩解了小貸公司的壓力。

廣東省金融監(jiān)管局繼放寬小貸杠桿率后，近日又印發(fā)了《廣州市創(chuàng)建全國小貸行業(yè)標(biāo)桿城市三年行動計劃（2020-2022年）》（下稱“《計劃》”），提出了完善小貸行業(yè)管理制度、提升小貸行業(yè)科技水平、增強(qiáng)小貸行業(yè)普惠能力、提升小貸行業(yè)國際化程度、培育頭部機(jī)構(gòu)等9大方向、共37條具體工作舉措?！队媱潯返哪繕?biāo)是推動小貸行業(yè)成為廣州地方金融產(chǎn)業(yè)的重要增長極和地方金融規(guī)范監(jiān)管的樣板。

目前來看，小貸行業(yè)逐漸向好。

值得一提的是，當(dāng)下針對小貸行業(yè)還尚未有統(tǒng)一的監(jiān)管。2019年6月27日，中國小額貸款公司協(xié)會發(fā)函透露，正著手草擬“小貸公司行業(yè)規(guī)范發(fā)展指引”，而有關(guān)小貸公司的條例和管理暫行辦法已被央行、銀保監(jiān)會列入2019年的立法清單。截至目前，該文件還尚未下發(fā)。上述業(yè)內(nèi)人士對本報記者指出，“目前出臺統(tǒng)一的監(jiān)管文件非常有必要”。