融資比例最高升至100%；大股東聯(lián)合持股比例上限升至45%；可開展委托貸款理財業(yè)務不能享受金融機構同等待遇、稅負過高、難以接入銀行征信系統(tǒng)，是小貸公司面臨的另外幾大亟待解決的難題。 

     “融資比例提高了，資本回報率也會隨之提升，這對公司股東來說肯定是一件好事。”東莞廣匯小貸公司副總裁王圓圓在電話里不無喜悅地告訴《第一財經(jīng)日報》記者。

      王圓圓的“喜事”源于廣東省金融辦、廣東省工商局近日聯(lián)合下發(fā)的《關于貫徹落實促進小額貸款公司平穩(wěn)較快發(fā)展意見的通知》（下稱《通知》）。《通知》規(guī)定，小貸公司大股東聯(lián)合持股比例提高到45%，單一大股東持股比例則提高到30%。此外，小貸公司融資比例最高可達100%，其經(jīng)營范圍也放寬到委托貸款、理財資訊等領域，小貸公司甚至還可以跨區(qū)域經(jīng)營。

      有業(yè)內(nèi)人士認為，上述三大門檻的放寬，將刺激投資者對小貸公司的投資熱情。

廣東三大門檻同時放低

     《通知》顯示，小額貸款公司注冊資本的上限將可由2億元調(diào)整為5億元。規(guī)范運營1年以上，各方面指標達到監(jiān)管要求，可根據(jù)實際需要申請擴大資本金注入；同時上一會計年度未分配利潤可轉增注冊及實收資本，直至達到5億元。

     “這個規(guī)定不是說必須要逐步達到5億元，股東實力足夠，并且公司管理能力跟得上，也可以一步到位。”廣州市金融辦相關人士告訴本報記者，此前利潤不能滾存為注冊資金的限制得以突破。

     與此同時，小貸公司的融資比例和融資途徑大范圍拓寬。此前，小貸公司只能從銀行融資，最高比例為注冊資本金的50%。調(diào)整后，小貸公司可從兩家銀行或信托公司、保險公司融資，最高限額為公司資本凈額的50%。

     除此，采取融資比例彈性化試點。融資額度達資本凈額的50%后，持續(xù)經(jīng)營1年以上，只要合作金融機構同意，融資額度可增加至資本凈額的100%。同時，小貸公司還可向投資基金融資，最高限額為公司資本凈額的50%。

     業(yè)界最為關注的大股東持股比例也得到大幅提高?！锻ㄖ凤@示，2個以上主發(fā)起人或最大股東及關聯(lián)方持股比例，最高可以達到注冊資本的45%。其中，單個主發(fā)起人持股比例不超過30%，其余單個股東及關聯(lián)方不得超過20%；單個股東持股不得低于1%。

     “文件我們已經(jīng)拿到手了，這意味著以前大股東持股比例最高20%的堅冰被打破，而且比我們之前的預期要高。”王圓圓稱。

    《通知》第三大亮點是放寬了小貸公司經(jīng)營范圍。對規(guī)范經(jīng)營1年以上、各項監(jiān)管指標優(yōu)良的小額貸款公司，經(jīng)批準可適度放寬業(yè)務經(jīng)營范圍，如開展中小企業(yè)融資、理財?shù)茸稍儤I(yè)務，以及資產(chǎn)轉讓回購、票據(jù)貼現(xiàn)、委托貸款業(yè)務。支持和鼓勵規(guī)范經(jīng)營2年以上、各項監(jiān)管指標優(yōu)良且注冊資本2億元以上的小額貸款公司跨縣域在貧困地區(qū)設立分支機構。而這意味著，小貸公司已經(jīng)可以開展某些類似財務公司的業(yè)務。

刺激投資熱情

     廣州一家小貸公司高層人士表示，《通知》一舉解決了小貸公司融資、大股東持股比例和業(yè)務單一三大瓶頸。小貸公司擴大經(jīng)營范圍需要一個過程，而大股東持股比例和融資比例等可以收到立竿見影的效果。

     廣州市金融辦人士透露，根據(jù)廣東省相關部門的要求，廣州市去年年底已經(jīng)向小貸公司下發(fā)類似文件，已有小貸公司完成了增資擴股。而珠三角有多家小貸公司準備在近期召開董事會會議討論增資擴股。

     據(jù)王圓圓分析，注冊資本金和融資比例上限提高之后，小貸公司的資金實力將顯著改善，困擾小貸公司已久的資金瓶頸將得到一定程度的緩解。以該公司為例，如果注冊資金達到5億元，以50%的融資比例計算，公司每年可用資金將達7.5億元，以100%計算，則可達到10億元，分別是此前注冊資金為2億元時的2.5倍和3.3倍。

     不過，據(jù)廣州市金融辦人士介紹，注冊資金100%的融資比例，要根據(jù)具體情況分步實施，而非一步到位?！叭绻L控、管理等沒有達到要求，肯定不能一下子提到100%。”他說。

     東莞莞商小貸公司董事長楊世鈞認為，尤其是新成立的小貸公司，可以直接按照持股上限注資，大股東持股多話語權隨之增加，意見也更容易統(tǒng)一，減少了不必要的爭論和分歧，有利于小貸公司管理。

     王圓圓認為，資金實力壯大之后，小貸公司的盈利能力將得到提升，大股東的投資回報也將隨之提高?！霸诓荒茏銎渌麡I(yè)務的情況下，小貸公司的盈利能力跟規(guī)模有關?！彼J為，經(jīng)營范圍放寬以后，小貸公司已經(jīng)具備一些財務公司的功能，這讓覬覦村鎮(zhèn)銀行牌照而不得的投資者看到了新的方向。在這種情況下，將刺激股東對小貸公司的投資熱情，可能有更多資金進入小貸領域。

仍有難題待解

     東莞市金融工作局新聞發(fā)言人鐘正良告訴本報記者，除了上述問題，不能享受金融機構同等待遇、稅負過高、難以接入銀行征信系統(tǒng)，是小貸公司面臨的另外幾大亟待解決的難題。

     據(jù)王圓圓介紹，目前小貸公司的營業(yè)稅和企業(yè)所得稅加在一起，超過公司營業(yè)收入的23%，此外還有多個稅種。而鐘正良透露，加上教育附加費等各種稅費，小貸公司的稅負達到營收的30%左右，嚴重擠壓了小貸公司的利潤空間。據(jù)東莞莞商小貸公司人士透露，目前小貸公司的凈利潤在7%左右。

     此外，由于不能接入銀行征信系統(tǒng)，小貸公司目前處于信息孤島。“很多客戶都是在銀行貸不到款的，不少面包店、點心房都到我們這里貸款，沒有抵押物，又不了解企業(yè)情況，很多業(yè)務不敢做。”王圓圓說。

     去年年底，廣東省政府在相關文件中提出，要切實解決小額貸款公司共享人民銀行征信資源條件問題，加快推進小額貸款公司接入人民銀行征信系統(tǒng)。加快研發(fā)和推廣使用小額貸款公司財務管理、信貸評審及風險控制等業(yè)務系統(tǒng)，通過應用現(xiàn)代技術，提高小額貸款公司經(jīng)營管理水平和運營效率。

     本報記者了解到，目前深圳、東莞、惠州正在謀求同人民銀行合作，建立深莞惠信息共享平臺，三市實現(xiàn)小貸在內(nèi)的民間借貸信息共享?！皩⒁哉餍畔到y(tǒng)為主，如果有需要，再進行融資和其他方面的合作?！睎|莞市金融工作局有關人士告訴本報記者。